KISU11 SEUS DIVIDENDOS PODEM ESTAR EM RISCO - KISU11 PODE NÃO PAGAR DIVIDENDOS

O fundo imobiliário kisu11, pode ter rendimentos menores para os próximos meses, se continuarmos com os mesmos índices financeiros.

Antes de qualquer coisa, saiba que isso não é recomendação de compra ou venda, é uma análise sobre o fundo, baseado nos relatórios e índices financeiros,

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KISU11 SEUS DIVIDENDOS PODEM ESTAR EM RISCO - KISU11 PODE NÃO PAGAR DIVIDENDOS

Sobre o fundo, hoje, o kisu11 conta com 71.614 mil cotistas em sua carteira, número que tem crescido constantemente, mês após mês. Sua cotação até o 21/08/2022 era de R$ 8,00 reais por cota. O seu valor relativamente baixo é atrativa para novos cotistas sem poder aquisitivos, pois com este valor, os riscos de perder altos valores são menores até o entendimento do mercado.

Hoje, o fundo tem um Dividend Yield de 10,62% nos últimos 12 meses, devido à alta da Selic, não é um fundo atrativo, dado que apostando em renda fixa, os ganhos são maiores, contudo se levarmos em consideração que estamos falando de 1% ao mês, é um valor espetacular para um fundo imobiliário custando R$ 8 reais. O seu P/vp hoje é de 0,90. Para você que é novo, explicando de modo simples, quando o P/VP está abaixo 1, significa que a empresa vale em bolsa menos do que o seu patrimônio líquido. Isso pode ser uma boa oportunidade para o investidor, porém devemos levar diversos fatores em consideração, contudo este é um importante indicador, de maneira rápida, você pega o valor da cotação atual dividido pelo valor do patrimônio. 

Mas, sem enrolação vamos direto ao que interessa, por que os dividendos da kisu11 podem estar em risco?

Primeiro preciso que entenda que a kisu11 é um fundo imobiliário que aplica seu dinheiro em outros fundos imobiliários, e quando os fundos auferem seus valores, a kisu11 recebe parte dos dividendos desses fundos. Ou seja, você pequeno investidor que não consegue aportar em fundos de R$ 100 reais, mas consegue aportar nos fundos de R$ 10,00 reais. Ela aplicará nestes fundos para você, através do montante da carteira que possuí.

Mas, o que isso tem a ver?

Você precisa compreender, que não são todos os fundos que a Kisu11 aplica que estão alocados em galpões logísticos, escritórios, lajes corporativas, ou seja, nem todos estão aplicados a algo físico, alguns estão atrelados à empréstimo do dinheiro para construção de prédios, e o repasse desse dinheiro aos fundos estão aplicados e indexados ao IPCA.

E se você acompanha os índices financeiros, saberá que nos últimos dias foi divulgado que tivemos uma deflação, ou seja, tudo que está ligado ao IPCA está retrocedendo, ou seja, os ganhos não acompanharam carteiras com índices da Selic, mas ficarão estagnadas ou retrocederam.  Portanto, os rendimentos e ganhos dos títulos atrelados ao IPCA serão menores, se continuarmos com os estes índices. E algumas FUNDOS que a KISU11 investe, estão atrelados ao IPCA, logo seus rendimentos estarão em risco. 

Mas, mantenha a calma. Pois, o fundo possui uma carteira diversificada, tanto em fundos atrelados ao IPCA, como indexados ao CDI, no qual está atrelado à taxa Selic.

Portanto, é importante acompanhar os indicadores dos próximos meses e avaliar se realmente vale a pena continuar com o fundo.   

Para aqueles que queriam entender o motivo dos dividendos estarem risco, foi disseminado o conhecimento, estão liberados, contudo para aqueles que almejam saber mais, estarei analisando o relatório do fundo a seguir, permaneça no vídeo.

Até o mês de julho o desempenho do fundo kisu11 foi bastante satisfatório, conforme citamos anteriormente, a base de cotista tem crescido exponencialmente, isso é ótimo para novos investidores e investidores mais antigos.

Hoje, temos um percentual de 93% de pessoa física investindo no fundo. Isso fica evidente que fundos com valores baixos, são atrativos para novos investidores, logo a participação de compra e venda será na maior parte realizado por pessoas físicas.

Quando olhamos para a alocação do fundo da kisu11, é realmente importante essa variedade de alocação, diversos fundos, uma base bem diversificada para minimizar os riscos.

O fundo possui a maior parte do seu patrimônio atrelada à cotas de outros fundos no montante de 94,5% e o restante em renda fixa. Quando olhamos para setorização desses fundos aplicados, podemos notar que R$ 36,5% são em fundos de papel e 20,3% em galpões, 12,4% em shopping, entre outros, deixando uma carteira diversificada.

A distribuição de dividendos do fundo tem sido constante, tem pagado em média 10% de dividend yield anualmente, se a Selic estivesse abaixo dos 10%, este fundo seria uma ótima opção. Não que ele não seja, porém não é tão rentável quanto a Selic neste momento.

Analisando os resultados, a receita dos ativos aumentou consideravelmente de junho para julho, saindo de R$ 3.543.291 milhões para R$ 3.993.069 milhões. Contudo, os impostos e receitas também acompanharam a subida, porém nada a ponto de se preocupar neste primeiro momento, saindo de R$ 178.730 mil para R$ 218.750 mil. O lucro líquido do fundo foi de R$ 409 mil. Porém, após aplicação do ajuste na distribuição negativa, à distribuição ficou em R$ 3.093.724 milhões em julho, diminuição de R$ 1.325 milhão em comparação a junho.

Não tivemos grandes evoluções em julho, dado que a deflação aconteceu somente em agosto, saberemos no próximo relatório.

O vídeo já ficou longo, resumindo, mesmo após o fechamento do semestre, ainda restam lucros represados no caixa para distribuições futuras e continua a baixa dependência de ganhos de capital para geração de caixa, houve a saída do LVBI11 e entrada do KNSC11, ou seja, mais um aumento na participação de fundos de CRI.

Espero que tenha gostado, antes de finalizar, novamente, peço seu apoio, não esqueça de se inscrever no nosso canal, como já é de praxe, não ganhamos nada com a divulgação do conhecimento, apenas contamos com sua colaboração, que se inscreva, clique em curtir e assinale o sininho das notificações, e se ficou com alguma dúvida, poste nos comentários.

Até a próxima!