Seja bem-vindo ao Santo Dividendo!
O fundo imobiliário VGIP11 sofreu algumas variações em suas
ações nos últimos dias e principalmente nos seus dividendos, se você não sabe
do que se trata, está com medo do que possa acontecer, o vídeo é perfeito para
você. Vamos compreender as mudanças e analisar o relatório do fundo imobiliário
e saber se vale a pena investir em VGIP11.
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| VGIP11 VALE A PENA INVESTIR? O QUE ACONTECEU COM VGIP11? VGIP11 É UM BOM INVESTIMENTO? FII VGIP11 |
O fundo da VGIP11 sofreu variações nada amistosas no mês de setembro, tudo indica que a diminuição considerável no valor de seus dividendos possa ter ocasionado a oscilação, o fundo deixou de repassar mais de 50% de dividendos em setembro.
Contudo, não é preciso se apavorar, os fundos de papel
sofreram fortes variações nos últimos meses, alguns antes, outros depois,
entretanto, nenhum fugirá a regra. Como consequência de meses de um estado
deflacionário, não há um fundo imobiliário de papel que possua seus títulos
indexados ao IPCA que não sofrerá tal oscilação. Portanto, muito se deve à
deflação dos últimos meses.
Mas, a grande questão que fica é, VGIP11 vale a pena
investir? Ainda é um bom investimento? Perguntas que eu espero poder responder
até o final deste vídeo.
Apresentando alguns dados do fundo referente ao relatório de
agosto, o fundo imobiliário VGIP11, possuí um total de 92,5% de seu patrimônio
líquido alocado em C.R.I, distribuídos em 43 diferentes operações, num total
investido de R$997,9 milhões. Os demais recursos estavam investidos em
instrumentos de caixa.
O Fundo encerrou o mês de agosto com 80.222 cotistas, um
crescimento de 4,3% ante o fechamento do mês anterior. O volume médio de
negociação diária no mês de agosto foi de R$3,3 milhões.
O Fundo distribuiu R$0,45 por cota como rendimento referente
ao mês de setembro de 2022. O pagamento ocorreu no dia 20 de outubro de 2022.
Aspecto que eu particularmente não admiro no fundo é suas
taxas, Taxa de Administração e Gestão 1,00% ao ano sobre o patrimônio líquido
do Fundo, com valor mínimo mensal de R$20.000 no 1º ano de funcionamento do
Fundo, e de R$ 25.000 mensal a partir do 2º ano do Fundo. Taxa de Escrituração
0,05% ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, com valor mínimo mensal de
R$3.500 no 1º ano de funcionamento do Fundo, e de R$ 5.000 mensal a partir do
2º ano do Fundo. Taxa de Performance 20% sobre o que exceder o IPCA, A taxa é
paga semestralmente nos meses de julho e janeiro.
O atual dividendo do vgip11 foi de R$0,45 por cota na data
20/10 com um Dividend Yield de 0,51% com base na cotação de R$88,82 da data com
13/10. E seus dividend yield anualizado de 17,29%, ainda precede ser um fundo
imobiliário bastante interessante.
Hoje, seu patrimônio líquido está na faixa 1 bilhão de
reais, e sua carteira de ativos 92,5% desse patrimônio atrelados à C.R.I, onde
96,8% estão indexados ao IPCA, forte índice dirigido pela inflação do mês.
O Fundo atualmente possui exposição a diversos segmentos do
mercado imobiliário, embora tenha uma concentração maior no segmento
residencial, mais de 50% dos títulos estão atrelados ao residencial.
Quando se avalia os últimos 3 meses do relatório exposto,
temos junho, julho e agosto. Até junho não tivemos nenhum impacto quanto à deflação
e a distribuição dos dividendos junto com a reserva de caixa, fizeram o fundo
se tornar um dos queridinhos do mercado financeiro.
Contudo, em julho, com as notícias sobre a suposta queda nos
índices financeiro, o fundo sofreu um recuo quanto as suas distribuições, e
logo não haveria caixa para compensar os últimos rendimentos, portanto se
estabilizou nas entregas por 2 meses consecutivos, onde só foi sentido em
setembro, com a queda de seus dividendos.
Contudo, é de extrema importância avaliarmos o relatório de
setembro, pois nele estará contido mais informações quanto à queda nos
dividendos do mês de setembro, até a presente data 21/10/22 ainda não está
disponível relatório de setembro, portanto estamos utilizando agosto.
Seus índices de Dividend Yield anualizado estão em torno de
IPCA + 5% no máximo no mês de agosto, para compensa as quedas, estes
indicadores deveriam estar em IPCA + 7% para cima, sendo mais otimista, seria
importante encontrar IPCA + 8%. Contudo, este é só um momento, é uma fase, nada
nos diz que os indicadores poderão voltar ao que era, e assim melhorar os
resultados novamente.
VGIP11 vale a pena investir? É um bom investimento o fundo
imobiliário VGIP11?
O fundo imobiliário VGIP11 está entre os fundos de papel
mais baratos da bolsa. Por mais, que seus dividendos tenham caído nos últimos
meses, ao apurar os últimos 12 meses e a consistência de pagamentos, pode-se
notar que o fundo tem buscado auferir ganhos para seus cotistas.
Levando em consideração a taxa de retorno com dividendos (dividend
yield) e o P/VPA (preço sobre o valor patrimonial) do fundo. A VGIP11 tem um
retorno até agosto de 17,58% e um P/VP de 0,97 em relação ao seu patrimônio.
Lembro ainda que a escolha de um fundo imobiliário também
precisa levar em consideração a qualidade dos ativos, a experiência do time de
gestão e a perspectiva da carteira diante do cenário macroeconômico.
No caso dos fundos imobiliários de papel, a redução do
volume de dividendos distribuídos aos cotistas por causa da deflação registrada
nos últimos três meses tem derrubou as cotações desse tipo de fundo.
Lembre-se este vídeo não é uma recomendação de compra!
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Até a próxima.
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