VALE A PENA INVESTIR EM APTO11 OU GALG11 - QUAL MELHOR FUNDO IMOBILIARIO

VALE A PENA INVESTIR EM APTO11 OU GALG11?

APTO11 É UM BOM INVESTIMENTO?

GALG11 É UM BOM INVESTIMENTO?

VALE A PENA INVESTIR EM APTO11 OU GALG11 - QUAL MELHOR FUNDO IMOBILIARIO

Neste vídeo, irei desbravar uma guerra entre A.P.T.O.11 contra G A L G 11 a pedido do nosso inscrito. Portanto, seguindo a pedidos, neste confronto direto, quem levará a melhor? Vale a pena investir em A.P.T.O.11? Ou Vale a pena investir em G A L G 11? Ambos os fundos são bons investimentos? Perguntas que poderão ser respondidas, por você. Apresentarei alguns dados e conto com a colaboração de vocês. Postem nos comentários suas dúvidas, opiniões, reclamações e sugestões.

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A quem diga que os fundos estão no mesmo segmento, ambos possuem atuação no segmento híbrido. Contudo o fundo A.P.T.O.11 é um fundo que investe em imóveis residenciais, seja para alugar ou vender, também é um fundo que investe em Certificado de Recebíveis Mobiliários. Por atuar em 2 segmentos, seja no tipo tijolo residencial e papel, o fundo imobiliário se enquadra no tipo híbrido. No que se refere o G A L G 11 é um fundo imobiliário do tipo tijolo do segmento de galpões logísticos, possuindo 6 imóveis. Portanto, na concepção logica, se acredita que também podem estar em segmentos diferentes. Saliento que ao final da batalha, haverá pontos importantes sobre os fundos que você precisa saber, se deseja investir ou vender, aguarde até o final.

Para começar a batalha dos fundos imobiliários é importante deixar claro que estou levando em consideração informações dos relatórios de agosto, ou seja, relatórios que foram divulgados em agosto pelas administradoras e pagos em setembro.

Vamos avaliar o patrimônio dos fundos?

Hoje, o fundo A.P.T.O.11 possui um valor patrimonial de R$ 40 milhões, no que se refere ao fundo G A L G 11, temos um patrimônio de R$ 581 milhões. Portanto, o fundo G A L G 11 possui um valor patrimonial elevadíssimo comparado ao A.P.T.O.11, neste round o fundo adiciona um ponto a sua carteira.

O número de cotistas também é um importante indicador de eficiência do fundo. Quando consultei a quantidade de cotistas em cada fundo imobiliário, tive a seguinte informação. No A.P.T.O.11 contamos com 2.937 cotistas, porém no fundo G A L G 11 temos 10.500. Novamente, o fundo imobiliário G A L G 11 leva ponto por possuir mais cotistas em comparação ao seu rival.

Taxa de administração é um critério importante, principalmente para o desempenho do fundo imobiliário. A respeito da A.P.T.O.11 a taxa administrativa é de 0,1% ao ano, contudo a partir de setembro essa taxa passará para 1,5% ao ano, para o PL até 500 milhões, e temos taxa de performance de 20% sobre o IPCA. Porém, no fundo G A L G 11 temos uma taxa administrativa, entre 0,95% a 1,01% ao ano + taxa de performance de 20% sobre o que exceder o benchmark, ou seja, IPCA + 6% ao ano. Ambos são muitos parecidos, mas neste round fico com G A L G 11.

Avaliando o P/VP dos fundos imobiliários, pertinente a A.P.T.O.11 temos um P/VP de 0,93, e o fundo G A L G 11 tem um P/VP 0,91. Neste ponto, o fundo G A L G 11 se torna superior. Para esclarecer, quando o P/VP está abaixo de 1, significa que a empresa vale em bolsa menos do que o seu patrimônio líquido. Isso pode ser uma boa oportunidade para o investidor. Ao mesmo tempo, o P/VP abaixo de 1 pode indicar que o mercado está vendo alguma desvantagem naquele ativo. Então, pondere quando escolher, porém, o G A L G 11 leva esse Round.

Referente à liquidez diária, importante índice que nos indica a facilidade de converter os ativos em dinheiro. Para este critério iremos utilizar o site funds explorer, no fundo A.P.T.O.11, ocorreram 3042 negociações no período, ao passo que o fundo G A L G 11 teve 12.522 negociações. Portanto, neste round o fundo imobiliário G A L G 11, ganha mais 1 ponto.

O dividend yield, normalmente um dos indicadores mais vistos pelos acionistas, levantando os últimos 12 meses, o fundo imobiliário A.P.T.O.11 possui um dividend yield de 13,57% nos últimos 12 meses, no que se refere ao fundo G A L G 11, temos uma porcentagem de 10,01%. Portanto, teremos que abrir ponto para o fundo A.P.T.O.11, por tratar de um retorno maior nos últimos 12 meses.

Avaliando a disponibilidade de caixa, podemos entende-lo como um fundo de emergência para futuras despesas financeiras, podendo ser utilizado para futuras aplicações financeiras ou até mesmo para distribuições futuras, beneficiando seus cotistas com retornos maiores. Para o fundo A.P.T.O.11 temos um fundo de caixa disponível em R$ 5.7 milhões, referente à G A L G 11 temos um disponível de caixa de R$ 3 milhões, podemos dar mais um ponto para o fundo imobiliário G A L G 11.

Chega ao fim nossa batalha entre os fundos, A.P.T.O.11 com 1 ponto e G A L G 11 com 6 pontos. Porém, é importante levar em consideração diversos outros fatores que não foram apontados devido ao tempo de vídeo, tais como taxas de inadimplências, vacância, indexadores de títulos, ramos de aplicações, despesas mensais entre outros. Contudo, se houver uma quantidade considerável de curtidas e comentários, realizarei batalhas mais detalhadas.

Por que o fundo A.P.T.O.11 não conseguiu superar o seu rival G A L G 11?

O seu pequeno patrimônio não é páreo para o enorme rival que veio pela frente, por ter um patrimônio pequeno, logo seu número de cotistas será menor e sua liquidez também será pequena, isso faz com que o fundo ainda não seja bem visto pelos investidores mais experientes, mas há quem goste de se arriscar. Um dos fatores que levaram suas ações caírem fortemente nos últimos meses, foi o aumento na sua taxa de administração, não é plausível que um fundo de 40 milhões queira cobrar de seus poucos cotistas uma taxa relativamente alta 1,5% ao ano + taxa de performance. Poderia avaliar a possibilidade de se equiparar com alguns outros fundos à 1% ao ano ou 0,95%. Mas, é tudo uma questão de estratégia. Seu P/vp está em ótimas condições devido à seus imóveis próprios, localizados em áreas nobres e de grande movimentação, contudo não é suficiente para vencer os 6 galpões do seu rival. Quando olhamos para o dividend yield podemos defini-lo como entrega padrão de resultado que poderia melhorar, devido à outros fatores já mencionados, e quando olha-se para o caixa, podemos entender que dinheiro parado é dinheiro perdido, ou mal investido. Porém, é uma opção da administradora do fundo, ter o dinheiro parado para eventuais compras futuras, particularmente, poderiam alocar em um título de liquidez diária, com o intuito de trazer retorno aos seus investidores.

Pontos importantes que mencionei no começo do vídeo, caso tenha sobrevivido até aqui, veja o que precisa saber sobre a G A L G 11.

O fundo vendeu um dos seus galpões logísticos para outro fundo, com um incremento de R$ 6 milhões, ou seja, o fundo teve um lucro de R$ 6 milhões. O fundo vendeu o galpão Almanara por R$ 38 milhões, ou seja, foi comprado por R$ 32 milhões, um ganho de capital de R$ 6 milhões. Se você estranhou a distribuição de dividendos nos últimos 12 meses, não se assuste, houve o desmembramento das cotas, por este motivo, o fundo ficou acessível e o dividendo distribuído ficou proporcional.

Referente ao fundo A.P.T.O.11, um dos dados preocupante, é a duração dos seus C.R.Is, que estão vencendo com um prazo médio de 2 anos. Possuir 11% do seu patrimônio em caixa dificulta o ganho para seus acionistas. Contudo, o fundo acaba de adquirir no final do mês de setembro 3 unidades do empreendimento Edição Jardins, passando a possuir 16 unidades no empreendimento. O que pode ser um fator preocupante, pois está se comprando muitos imóveis em um único prédio, é preciso atenção, mas irei deixar vocês pensarem sobre o caso.

Eu espero que tenham gostado, o que acharam da batalha? Você possui algum título na sua carteira? Este vídeo valeu seu curtir? E lembre-se, este vídeo não é uma recomendação de compra!

Para não ficar longo o vídeo, termino por aqui, inscreva-se em nosso canal do youtube, como já é de praxe, conto com sua colaboração, que se inscreva, clique em curtir e assinale o sininho das notificações, e se ficou com alguma dúvida, poste nos comentários e não esqueça de compartilhar com 5 amigos!

Até a próxima.