QUAL É MELHOR FUNDO IMOBILIÁRIO HGRE11 OU BBPO11? VALE A PENA INVESTIR EM HGRE11 OU BBPO11

Neste tópico irei desbravar uma guerra entre fundos do segmento lajes corporativas e tijolo, HGRE11 contra BBPO11. Neste confronto direto, quem levará a melhor? Vale a pena investir em HGRE11? Ou Vale a pena investir em BBPO11? 

Perguntas que poderão ser respondidas, por você. Apresentarei alguns dados e conto com a colaboração de vocês. Postem nos comentários suas dúvidas, opiniões, reclamações e sugestões. 

Lembre-se, este vídeo não é uma recomendação de compra!

QUAL É MELHOR FUNDO IMOBILIÁRIO HGRE11 OU BBPO11? VALE A PENA INVESTIR EM HGRE11 OU BBPO11

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A quem diga que os fundos estão no mesmo segmento, ambos possuem atuação no segmento tijolo. Ambos os fundos investem em imóveis para alugar. Saliento que ao final da batalha, haverá pontos importantes sobre os fundos que você precisa saber, se deseja investir ou vender, aguarde até o final.

Para começar a batalha dos fundos do tipo tijolo é importante deixar claro que estou levando em consideração informações dos relatórios mais recentes.

Vamos avaliar o patrimônio dos fundos? 

Hoje, o fundo HGRE11 possui um valor patrimonial de R$ 1,9 bilhão, no que se refere ao fundo BBPO11, temos um patrimônio de R$ 1,6 bilhão. Portanto, o fundo HGRE11 possui um valor patrimonial maior que seu rival BBPO11, neste round o fundo adiciona um ponto a sua carteira.

O número de cotistas também é um importante indicador de eficiência do fundo. Quando consultei a quantidade de cotistas em cada fundo imobiliário, tive a seguinte informação. No HGRE11 contamos com 137475 cotistas, porém no fundo BBPO11 temos 73805. Novamente, o fundo imobiliário HGRE11 leva ponto por possuir mais cotistas em comparação ao seu rival.

Taxa de administração é um critério importante, principalmente para o desempenho do fundo imobiliário. A respeito da HGRE11 a taxa administrativa é de 1% ao ano sobre o valor de mercado, no fundo BBPO11 temos uma taxa administrativa 0,28% ao ano. Temos uma diferença gigantesca entre os fundos, portanto o BBPO11 leva este round.

Avaliando o P/VP dos fundos imobiliários, pertinente a HGRE11 temos um P/VP de 0,78 e o fundo BBPO11 tem um P/VP 0,93. Neste ponto, o fundo HGRE11 se torna superior. Para esclarecer, quando o P/VP está abaixo de 1, significa que a empresa vale em bolsa menos do que o seu patrimônio líquido, portanto seu preço está barato em comparação aos seus ativos, isso pode ser uma boa oportunidade para o investidor. Ao mesmo tempo, o P/VP abaixo de 1 pode indicar que o mercado está vendo alguma desvantagem naquele ativo. Então, pondere quando escolher, porém, o HGRE11 leva esse Round.

Referente à liquidez diária, importante índice que nos indica a facilidade de converter os ativos em dinheiro. Para este critério o fundo HGRE11, obteve uma média mensal de 38 milhões, ao passo que o fundo BBPO11 teve 29 milhões. Portanto, neste round o fundo imobiliário HGRE11, ganha mais 1 ponto.

O dividend yield, normalmente um dos indicadores mais vistos pelos acionistas, levantando os últimos 12 meses, o fundo imobiliário HGRE11 possui um dividend yield de 7,39%, no que se refere ao fundo BBPO11, temos uma porcentagem de 11,80%. Portanto, teremos que abrir ponto para o fundo BBPO11, por tratar de um retorno maior nos últimos 12 meses.

Quantidade de imóveis na carteira, importante avaliador quando se trata de renda via fundo. Olhando para o HGRE11 temos 19 ativos, quando avaliamos o fundo BBPO11 temos 64 imóveis. De longe, o fundo BBPO11 ganha neste round, contudo é preciso levar em consideração que boa parte dos ativos estão atrelados a agências bancárias.

Outro fator importante é a questão da vacância, trata-se de quantos imóveis estão sem utilização, que não estão gerando receita para o fundo. O fundo HGRE11 possui uma vacância de 22,54% sobre seus ativos, no que se refere o fundo BBPO11 possui uma vacância de 0%. Portanto, o fundo BBPO11 ganha mais um round.

Fator importante para levar em consideração, o fundo HGRE11 possui diversas lajes corporativas, prédios, para atender diversos clientes, desse modo sua vacância pode subir ou diminuir de acordo com o contrato do inquilino, já o fundo BBPO11 está atrelado à sua maior parte a bancos, dessa forma, se não houver interesse do banco x no contrato de aluguel, grande parte da receita do fundo pode diminuir. Entretanto, existem clausulas de rescisão de contrato antecipado, entre outras coisas jurídicas do contrato, a fim de não prejudicar o acionista. 

Chega ao fim nossa batalha entre os fundos, HGRE11 com 4 pontos e BBPO11 com 4 pontos. Tivemos um empate técnico, porém caso queira desempatar essa disputa, é importante levar em consideração diversos outros fatores que não foram apontados devido ao tempo de vídeo, tais como taxas de inadimplências, indexadores de alugueis, ramos de aplicações, duração dos títulos, despesas mensais, entre outros. 

Por que o fundo HGRE11 não conseguiu superar o seu rival BBPO11 e vice-versa? 

Temos dois fundos muito bem estruturados não é à toa que o número de cotistas só cresce com o passar dos meses. Cada fundo com sua característica, um voltado para o público em geral o outro mais voltado ao setor bancário. Os fundos estão ativos à alguns anos, com rendimentos recorrentes, contratos muito bem estabelecidos e firmados, buscando agregar vantagens a seus acionistas, somando confiabilidade nos investidores. Os fundos são muito parecidos, inclusive, os patrimônios, quase parecidos ajuda na disputa mais acirrada. Portanto, escolhe um ou outro depende da sua aposta para o futuro, um olhar mais detalhado conforme mencionado a pouco, tais como duração dos alugueis, indexadores de reajustes entre outros.

Todos os dados aqui mencionados, vocês poderão encontrar nos relatórios dos fundos pertinente a novembro de 2022.

Eu espero que tenham gostado, o que acharam da batalha? Este vídeo valeu seu curtir? 

Para não ficar longo o vídeo, termino por aqui, inscreva-se em nosso canal do youtube, como já é de praxe, conto com sua colaboração, que se inscreva, clique em curtir e assinale o sininho das notificações, e se ficou com alguma dúvida, poste nos comentários.

Até a próxima.